浪潮信息与英特尔供应链危机，业务挑战与增长机遇并存

在当前全球半导体产业格局下，浪潮信息作为国内服务器行业的领企业，其业务实力和未来发展备受关注。尽管面临外部供应的不确定性，但英特尔中断对浪潮的供应可能性不大，双方的合作对彼此至关重要。随着中美关系预期的缓和以及国家对新型基础设施的扶持，浪潮信息有望在挑战中实现业绩的显著增长。华为等国内企业的自主研发和技术创新，正在推动信创领域迎来新的发展机遇，为国内芯片产业带来新的增长点。在5G与大数据时代背景下，华为鲲鹏服务器等核心技术的市场前景更是广阔。

中国服务器会断供吗

1、浪潮信息作为国内服务器行业的佼佼者，其业务实力不容小觑，英特尔若中断对浪潮的供应，将可能导致双方均遭受损失，英特尔不太可能采取这一举措，随着美国大选结果的尘埃落定，中美关系有望迎来较大程度的缓和，再加上国家对新型基础设施的大力扶持，预计浪潮信息在未来几年的业绩将实现显著增长。

2、自2016年那场标志性事件后，中国企业开启了“去IOE”的征程，其中阿里巴巴引领的变革尤为引人注目，IOE，即IBM的服务器、Oracle的数据库软件和EMC的存储设备，曾长期占据全球商用数据库市场的主导地位，形成了一种难以撼动的垄断格局。

3、原本市场机会并不存在，但在某国的推动下，信创在党政圈外获得了更广阔的市场空间，商业公司意识到某国可能实施断供，即便国产产品在某些方面尚不完美，也必须投入使用，信创领域迎来了新的发展机遇，所谓的“三大四小”格局中，我已将三大派和一小派整理成表格：三大派为中电、中电科和华为。

4、我国部分产品技术标准已达到全球一流水平，但在CPU、GPU、射频前端芯片和其他模拟IC领域与国外大厂仍存在较大差距，这一差距既是挑战，也是未来国产替代的巨大机遇，除了存量市场外，李湖先生指出，新能源汽车、储能、服务器、通信等增量市场有望成为国内芯片厂商新的业务增长点。

5、华为自研的鲲鹏服务器架构，从底层芯片到整体架构均为华为自主研发，基于鲲鹏架构的服务器市场占比已超过50%，在即将到来的5G与大数据时代，对服务器计算和存储的需求将持续增长，市场前景广阔。

6、断供的可能性极小，烽火超微一直保持高速成长，据公司董事何建明透露，公司五年复合增长率高达85%，远超行业平均水平，烽火超微的芯片供应不会中断，作为一家集研发、生产、部署、运维为一体的服务器厂商，烽火超微已发布支持第三代英特尔至强可扩展处理器的新一代V6服务器。

2022我国芯片真实水平

1、2022年，骁龙845的性能仍能满足入门级需求，在GPU部分，根据安兔兔的跑分结果，骁龙845的GPU得分达到15W+，与中端芯片骁龙778G的GPU性能相当。

2、在2022年的安卓芯片排名中，三星位居第一，苹果、小米、OPPO、vivo紧随其后，在芯片厂商方面，安卓阵营主要由高通和联发科主导，而iOS阵营则由苹果独占，华为麒麟芯片因美国制裁而停产，联发科成为最大受益者，市场份额甚至超过了高通。

3、天玑8100和天玑8000芯片表现出色，支持2K+120Hz屏幕，无论是在游戏还是其他应用场景下，都能稳定运行，且速度快捷、功耗低、温度适中，这两款芯片采用5nm工艺，与骁龙888的工艺水平相当。

被断供之后的华为目前的发展状况及华为的后手准备

1、任正非的言论表明，华为对可能的“断供”局面有着明确的应对策略，尽管面临压力，华为依然坚持自主研发，寻求全球市场的多元合作，确保持续发展。

2、华为在被曝光将推出搭载麒麟9000L的P50手机时，引发了外界对其储备技术的极大好奇，华为究竟还隐藏了多少后手，成为业界关注的焦点。

3、鸿蒙OS不仅适用于手机，还是一个全面的物联网操作系统，华为已发布鸿蒙OS，并计划将其扩展至平板、汽车等设备，构建完整的鸿蒙生态系统，鲲鹏服务器在市场上的表现同样抢眼，随着5G和大数据时代的到来，华为在这一领域的潜力巨大。

英特尔断供浪潮，谈谈近期的浪潮信息

1、浪潮信息的毛利率较低，且过度依赖英特尔这一单一芯片供应商，这是其潜在的隐患，中美关系尚未完全缓和，存在不确定性，浪潮信息是一家极具实力的企业，英特尔若中断供应，双方都将受损，随着美国大选后中美关系的预期缓和，浪潮信息的前景值得期待。

2、浪潮信息的毛利率持续走低，其核心技术依赖大客户，容易受到外部影响，2020年，英特尔临时断供让浪潮信息感受到了压力，暴露出供应商集中度高的风险，浪潮信息的供应安全问题如同悬在头顶的利剑，随时可能落下。

3、面对激烈的行业竞争和强势的上下游产业链，浪潮信息缺乏议价能力，同时还要警惕关键零部件断供的风险，这导致其应收账款和存货大幅增加，财务风险不断上升，在竞争激烈的市场环境中，浪潮信息虽然从事高科技业务，但利润却并不乐观。

4、浪潮信息的通用服务器主要采用英特尔的CPU，AI服务器则使用英伟达的GPU，美国断供芯片将对浪潮服务器业务构成巨大威胁，可能导致业务停滞，浪潮集团面临“休克”的风险，类似于中兴通讯的经历。

5、尽管有断供的传言，但浪潮信息在MLPerf测试中的表现依然出色，这只是英特尔供应链的调整，对浪潮信息并未造成实质性的影响。

6、根据浪潮信息在深交所提交的2023年半年度业绩预告，受全球GPU及相关专用芯片供应紧张等因素影响，公司2023年上半年营业收入出现下滑，预计同比下降约30%，导致业绩同比下降。